11月2（月）上場済
米株は反発し、S&P500は+0.36%の7,568.92、NASDAQ100は+0.68%の28,180.26で引けました。11/2にMarvellとOracleの資金調達で売られた流れから一服した形です。米10年債利回りは4.95%、WTI原油は96.59ドルです。
10/31の実行はCMEの清算（06:05 JST）前の暫定値で、清算後に確定値が変わりました。
対処：11/1実行時点の合議値に差し替え、本文・解説・一言コメントの引用も同じ値に揃えました。
影響範囲：10/31のサイト表示・10/31配信のメール
10/24の実行はCMEの清算（06:05 JST）前の暫定値で、清算後に確定値が変わりました。
対処：10/25実行時点の合議値に差し替え、本文・解説の引用も同じ値に揃えました。
影響範囲：10/24のサイト表示・10/24配信のメール
"この5営業日（10/26→11/2）は、AI投資の負担をめぐる決算（Alphabet・Intel・Amazon）で崩れた地合いが、週明けに原油の急落と景気敏感株の買いで下げ止まりかけた週だった。S&P500は週間-1.99%、NASDAQ100は週間-4.96%、日経平均は週間+1.43%。WTI原油は週間-3.31%。11/2に-7.10%と急落したが、11/3は+0.13%と小幅に戻した。売られた理由は需要の弱さではなく、AI投資を賄う資金負担への不安である。10/29のAlphabetはGoogle Cloudの売上が$30.7Bと2倍強に伸びたが、フリーキャッシュフローは$9.1Bの赤字に拡大して-12.64%と売られた。10/30のIntelは需要ではなくPC市場の減速と工場事故で見通しを下げ、-28.58%と1970年代以来の下落率になった。11/2にはMarvellの買収（自社株での支払いと報じられた）やOracleの増資が重なり、AI関連の資金調達が株式市場の重荷になっている点が確認された。一方で、売りが続いた後の週明けには資金の行き先が変わり始めた。ダウは上昇し、Deutsche Bankはハイテクを「オーバーウェイト」へ戻している。10月のISM製造業指数は55.5と予想を上回り、景気そのものが崩れているわけではない。原油の下落は物価への圧力を和らげる材料だが、協議再開への期待に基づくもので、9月のPCEが前年比+3.6%と強い中で、12/15-16のFOMCの判断は11/6の米10月雇用統計と物価指標に左右される。日本株は週間では上昇を保ったが、米国のハイテク安の影響は受け続けており、11/3の米中間選挙という政治イベントを前に、方向感を欠く展開が続いている。"
Marvellは11/2にLumentumを約$1,150億で買収すると発表し、株価は-13.01%の$170.85で終えた（Lumentumも場中で約-18%）。10/28の交渉報道の時点で希薄化への懸念から-13.24%と急落しており、正式発表でも売りが続いた。Oracleも同日、普通株$100億と社債$100億を発行する計画を届け出て、場中で約-8%下げた。つまり売られたのはAIの需要そのものではなく、それを賄う資金の出し方である。Intelは-8.33%、AMDは-5.99%、Micronは-5.22%と、半導体全般に売りが続いた。
S&P500は一時+1.1%、NASDAQは+1.4%まで上げたが、引けにかけてハイテクが売られ、指数は小幅安で終えた。一方ダウは約+0.6%上昇し、Sherwin-Williamsが+5.66%、ホーム・デポが場中で約+3.3%と、景気敏感株が指数を支えた。Amazonは10/29の決算後の下げから+3.41%の$248.55へ反発した。AWS売上が$46Bで約5年ぶりの高い伸びだったことに加え、Phillip Securitiesが「買い」へ引き上げた（目標$330）。ただしフリーキャッシュフローは過去12か月で$42Bの流出であり、評価は割れている。
日本株は米国のハイテク安をそのまま受けたわけではなく、選別が進んだ。指数の下げ幅は一時の-0.5%台から-0.33%に縮み、韓国のKospiが+2.38%と大きく上げたことと合わせると、売りが半導体全体ではなく資金調達や割高感を問われた銘柄に絞られていることが読み取れる。東京エレクトロンの+5.16%の逆行高はその一例だが、個別の材料は確認できておらず、持続するかは米国の半導体株が落ち着くかに左右される。
WTIは11/2に-7.10%の$96.71（12月限）と急落し、$100を割り込んだ。Brentも約-8%の約$104だった。Rubio国務長官が「トランプ大統領は（イランを）攻撃するかどうか決めていない」と述べ、イラン側も「米国が誠意を示せば合意は可能」と報じられたことが背景にある。原油が下がれば物価と金利への圧力は和らぐが、協議が止まれば逆に戻る。9月のPCEが前年比+3.6%と強かった直後だけに、12/15-16のFOMCでの利上げ判断にとっても原油の水準は重要である。ISM製造業指数（10月）は55.5と予想（54.5）を上回り、価格指数も75.2と高いままだった。
※本コメントはAIによる情報整理・俯瞰解説であり、投資推奨・売買提案ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
🔍 出典：Yahoo Finance・CNBC・24/7 Wall St.（複数ソース照合済み） / 最終検証：2026-11-03 05:30 JST
予測はしません。上場日・仮条件・公開価格・調達額といった一次情報の事実だけを、JPX と Nasdaq から毎朝取り直して載せています。上場予定は延期・中止・条件変更が珍しくないため、日付と価格は取得時点のものです。新しく載った案件は NEW（当サイトで初めて確認してから3日間）。
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| 期間 | 注目イベント | リスク | 分析コメント | 注目銘柄 | 情報源 |
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直近
米国11/3・日本11/2時点
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AI投資の資金調達 原油急落 |
11/2はAI関連の「資金の出し方」が売りの軸になった。Marvellの買収は巨額の株式発行を伴うと報じられ、Oracleは増資と社債でデータセンター建設を賄う。半導体はIntel -8.33%、AMD -5.99%、Micron -5.22%と下げたが、Amazonは+3.41%と反発し、ハイテクの中でも評価が分かれた。S&P500は-0.02%の7,581.62、NASDAQ100は-0.70%の28,202.55で、ダウが上げたため指数は小幅安にとどまった。WTI原油は-7.10%の$96.71と急落し、米10年債利回りは11/2に4.89%へ低下した。原油の下落は協議再開への期待に基づくもので、協議が進まなければ戻る可能性がある。11/3の米中間選挙と11/6の米10月雇用統計が次の材料になる。 |
MRVL（Marvell）
$171.97（11/3終値）。Lumentumの買収発表で-13.01%。買収の戦略的な意味よりも、株式発行による希薄化が嫌気されている。
8035 東京エレクトロン
¥10,005（11/2終値）。日経平均が小幅安の中で+5.16%と逆行高。個別の材料は確認できていない。
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CNBC — 11/2の米国市場 ↗ 24/7 Wall St. — Amazonの反発 ↗ | |
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1週間
10/26〜11/2
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AI投資負担の再評価 日米半導体の連動 |
10/26〜11/2のこの5営業日は、Alphabet・Intel・Amazonの決算で崩れた地合いが、週明けの原油急落と景気敏感株の買いで下げ止まりかけた週だった。S&P500は週間-1.99%、NASDAQ100は週間-4.96%と下げた一方、日経平均は週間+1.43%と上昇した。10/29のAlphabetのフリーキャッシュフロー赤字、10/30のIntelの見通しの弱さ、11/2のMarvell・Oracleの資金調達と、AI投資を賄う負担や割高感が売りの軸になっている。WTI原油は週間-3.31%。11/2に-7.10%と急落したが、11/3は+0.13%と小幅に戻した。米10年債利回りは10/26の4.99%から11/3の4.95%へ低下した。 |
MU（Micron）
$855.10（11/3終値）。週間-7.21%。10/26は+2.98%、10/27は+2.77%、10/28は+5.86%と戻したが、10/29は-4.98%、10/30は-5.30%、11/2は-5.22%と3営業日続けて半導体株の売りに連れて下げた。
OXY（Occidental Petroleum）
$60.43（11/3終値）。11/2は原油の急落に連れて-4.94%。協議が進まず原油が戻れば反発しやすい一方、合意が進めば下値を探る可能性がある。
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CNBC — 11/2の米国市場 ↗ Fortune — Alphabetの決算 ↗ CNBC — IntelとAmazonの決算 ↗ | |
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1ヶ月
〜11月24日（火）
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イベント集中 金利・決算 |
今後1ヶ月は、Alphabet・Intel・Amazonで強まった「AI投資の負担と割高感」への見方が、他の大手テックや半導体の決算にも広がるかどうかで動く。11/6の米10月雇用統計と、その後の物価指標が12/15-16のFOMCの利上げ判断の材料になる。FOMCは10/28に据え置き（10対2）とし、反対2票が利上げ派だったうえ議長が先行きの指針を示さなかった。中東情勢による原油高が続けば物価の見通しに影響するため、原油の水準にも注目が集まる。日本では日銀が10/30に1.25%で据え置き（賛成8・反対1）とし、次の利上げ時期は展望レポートの物価見通しと今後の指標次第となる。11/3の米中間選挙と米中貿易休戦の期限（11/10）も重なる。 |
MU（Micron）
$855.10（11/3終値）。3営業日続けて半導体株の売りに連れて下げており、AI投資の負担への見方が強まるなか、メモリ需要の見通しをどう確認できるかが焦点。
6857 アドバンテスト
米国の半導体株の売りが日本の半導体関連へ波及しており、AI向けテスタ需要の見通しが次の確認点。
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Schaeffer's — FOMCを控えた市場 ↗ テレ東BIZ — 日銀10月会合は利上げ見送りへ ↗ ダイヤモンド・ZAi — 来週の日経平均 ↗ | |
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3ヶ月
〜2027年1月22日（金）
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金利 決算第2幕 |
市場の前提は「利下げ期待」から「利上げ実施」へと大きく変わった。9/16のFOMCは12対0で0.25%利上げを決定し政策金利は3.75〜4.00%へ。ドットプロットでは18人中16人が年内さらなる利上げを見込んでおり、10/28会合は据え置き（10対2、反対2票は利上げ派）となったため、焦点は12月会合に移っており、この3ヶ月は物価指標が最大の材料になる。コモディティでは、8/7に米上院を86対11で通過した対ロシア・イラン制裁法案が最大の変数になる。ロシア産原油・ガスの購入上位5カ国へ最大100%の関税を課す権限を大統領に与える内容で、下院での採決日程は現時点で確認できていない。Morgan Stanleyは中東の供給回復の遅れを理由に10/12時点でQ4見通しをBrent $105（6月の$75から段階的に引き上げ）へ上方修正済みで、制裁法が成立すればこの$105さえ上回る展開も想定される。逆に審議が停滞すれば、積み上がった地政学プレミアムは剥落しやすい。**この四半期の原油は需給よりも立法日程で動く**という点が、従来と異なる。BofAは中間選挙キャンペーンによる夏場のボラティリティ上昇も指摘している。 |
UAL（United Airlines）
原油安の最大受益株。Brent $75への低下シナリオが実現すれば燃料費が大幅に改善。
XLF（金融セクターETF）
BofAが推奨するシクリカル・ローテーションの中核。金利高止まりは利ざやに追い風。
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CNBC — JPMorganがS&P500目標を8,000へ引き上げ（8/10）↗ BofA 年央アウトルック ↗ | |
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6ヶ月
〜2027年4月23日（金）
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年末目標 金利の分岐 |
主要3社はいずれも直近で年末目標を上方修正しており、S&P 500はGoldman・JPMorganとも8,000で並び、日経平均は野村が8/10に68,000円から70,000円へ引き上げ、コンセンサスの上限帯も切り上がった。JPMorganも同じ8/10に7,800から8,000へ再度引き上げており、2ヶ月で2回目の上方修正となった。現在値（S&P 7,568.92／日経 63,082円）からは、上のカードに示した各社目標までなお距離がある。最大の分岐は金利で、JPMorganは2027年初頭の利上げ、BofAは2027年後半までの据え置きを見込んでおり、この差がREIT・公益・高配当といった金利敏感セクターの配分判断を左右する。金は中央銀行の構造的な買い（通年850トン見通し）が下支えとして機能し続けるとみられ、株式との相関が低いヘッジ資産としての位置づけは維持されそう。 |
QQQ（Nasdaq100 ETF）
AI・半導体・クラウドへの分散。個別銘柄のガイダンスリスクを平準化できる。
GLD（金ETF）
$3,969.60/oz（11/3終値）。中央銀行買いが継続する限り、金利上昇局面でも下値が固いとの見方。
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Goldman 8,000 ↗ 野村 70,000円 ↗ |
EPS $340（+24% YoY）を根拠に年末目標を引き上げ。AI設備投資が利益成長の約半分を占めると分析している。7月時点でも改定はなく、ウォール街では最強気クラスの部類。リスクシナリオとして「AI投資の投資対効果（ROI）への懐疑が強まると成長期待が崩れる」と自ら注記している点は留意。
2026年のEPS予想を$365（+35% YoY）へ再引き上げ（6月時点は$350）。クラウド企業の受注残高が売上として計上され始めていることを根拠に、AI投資の収益化が加速していると分析。7,600→7,800（6月）→8,000（8月）と2ヶ月で2回の上方修正となり、Goldman Sachsの目標（8,000）と並んだ。一方で「上昇経路は非線形」「AI関連の投機的ポジションが過密でフラッシュクラッシュの確率が高い」という6月時点の警告は据え置いている。
米国株中心の株式オーバーウェイトを継続したうえで、素材・金融・資本財などのシクリカルと中小型株への資金移動を推奨。AI投資は2027年に1兆ドル超へ拡大し、データセンターの電力消費は2028年までに米国電力供給の12%（2023年は4.4%）に達すると試算している。FRBの利下げ開始予想は2027年後半へ後ずれさせた。
6/30に「2027年は供給過剰」としてQ3・Q4とも$75へ引き下げていたが、8/24にQ4 $100（ピーク）へ上方修正し、10/12のノートでQ4を$100→$105、2027年Q1を$95→$100へさらに引き上げた。中東からの輸出の混乱が続いていること、在庫が減っていること、運賃が過去最高水準にあることが理由で、運賃が高いほど近距離から運べる原油が有利になると指摘している。同社はこの原油高が米国株にとって最大のリスク要因になり得るとも警告している。
6/30に「2027年は供給過剰」としてQ3・Q4とも$75へ引き下げていたが、8/24にQ4 $100（ピーク）へ上方修正し、10/12のノートでQ4を$100→$105、2027年Q1を$95→$100へさらに引き上げた。中東からの輸出の混乱が続いていること、在庫が減っていること、運賃が過去最高水準にあることが理由で、運賃が高いほど近距離から運べる原油が有利になると指摘している。同社はこの原油高が米国株にとって最大のリスク要因になり得るとも警告している。
6/30に「2027年は供給過剰」としてQ3・Q4とも$75へ引き下げていたが、8/24にQ4 $100（ピーク）へ上方修正し、10/12のノートでQ4を$100→$105、2027年Q1を$95→$100へさらに引き上げた。中東からの輸出の混乱が続いていること、在庫が減っていること、運賃が過去最高水準にあることが理由で、運賃が高いほど近距離から運べる原油が有利になると指摘している。同社はこの原油高が米国株にとって最大のリスク要因になり得るとも警告している。
何が起きる？9/16のFOMCで0.25%利上げ（3.75〜4.00%）が決定され、同時公表のドットプロットでは18人中16人が年内さらにもう1回の利上げを見込んでいます。年内に残る会合はこの10月会合と12月会合の2回のみで、ドットプロットが示す『もう1回』がどちらで実施されるかが焦点になります。
なぜ株価に効く？9/16は利上げの実施そのものより、ドットプロットが示す『この先どこまで利上げが続くか』という経路への反応で株式・債券が同時安となりました。10月会合で追加利上げが実施されれば、この経路が前倒しで裏付けられたことになり金利敏感資産（半導体・REIT等）への逆風が強まります。逆に据え置かれれば、12月への先送りとして市場が受け止め方を調整する可能性があります。
見るべきものLSEGのFF金利先物が織り込む10月の追加利上げは約5%と低く、利上げの有無よりも声明と会見が物価をどう認識するかが最大の判断材料です。同じ週のAlphabet・Microsoft・Amazonの決算と、約5カ月ぶりの高値圏にある原油価格が、インフレ見通しと半導体株の動きにどう影響するかも合わせて確認してください。
10月は3.75〜4.00%で据え置き、12月会合での利上げに先送りする展開。8月分に続き9月分の物価指標が想定内で収まった場合や、政策委員がデータの蓄積を優先した場合に起こりえます。ドットプロットが示した「年内さらに1回」自体は変わらず、単に実施タイミングが後ずれするだけと市場が捉えれば株式への影響は限定的になり得ます。
0.25%利上げで4.00〜4.25%へ。原油高や大手テックの決算を受けてインフレの高止まりが意識された場合に起こりえます。先物の織り込みは約5%と低く、実現すれば相場へのサプライズになります。9/16と同様、株式・債券が同時に売られる反応になりやすく、さらに12月会合での追加利上げの有無が次の焦点になります。
据え置きに加えて、年内の追加利上げを見送る姿勢が示される展開。景気指標の急速な悪化や金融市場の混乱が理由になりえます。9/16のタカ派姿勢からの急転換となるため確率は低いですが、実現すれば市場の織り込みを大きく裏切るサプライズとして株式には強い追い風になり得ます。
※投資推奨ではありません。確率はAIによる定性試算であり保証するものではありません。会合日程はFRBの公表カレンダー ↗によります。
何が起きる？日本銀行が年8回開く会合で、政策金利（今は1.25%）を上げるか据え置くかを決めます。10/29（木）・30（金）の2日間で、結果発表は30日11:00〜13:00ごろ、総裁定例会見は15:30からです。
なぜ株価に効く？9/18に0.25%利上げ（1.00%→1.25%）が決定されたばかりで、今回はそのペースの継続か一服かが問われます。金利が上がると円を持つ魅力が増えて円高になりやすく、輸出企業の多い日経平均には短期的な逆風になります。逆に据え置きなら円安圧力が残り、輸出株には追い風ですが、海外発の半導体株売り（10/15の歴代3番目の下落）が重なる中での判断になります。
見るべきもの日経QUICKニュースの「日銀ウオッチャー」調査では26人中23人が現状維持を予想（利上げ予想は3人）。市場が織り込む利上げ確率は約24.8%です。会合前は①米CPI・FOMCの結果（日米金利差）②直近の半導体株売りが実体経済への懸念に発展していないか③ドル円の水準、の3つを確認してください。
1.25%で据え置き、12月会合へ判断を持ち越す展開。識者アンケートの多数派と一致し、9/18の利上げからまだ1カ月半という間隔の短さ、直近の世界的な半導体株売りで実体経済への影響を見極めたいという判断が理由になりえます。市場の織り込み（24.8%）からも大きくは外れない想定です。
0.25%利上げで1.50%へ。9月のCPI・賃金動向が想定以上に強かった場合や、円安が一段と進んで輸入物価への警戒が強まった場合に起こりえます。9/18と同様、円高・輸出株への逆風という反応になりやすいです。
0.50%の利上げ、または次回会合での利上げを強く示唆するフォワードガイダンスが示される展開。識者予想から大きく外れるサプライズで、急激な円高・日経平均の下落につながりやすいです。
※投資推奨ではありません。確率はAIによる定性試算であり保証するものではありません。会合日程は日本銀行の公表カレンダー ↗によります。
何が起きる？米労働省労働統計局（BLS）が発表する雇用統計の10月分です。非農業部門雇用者数（NFP）・失業率・平均時給の3点が同時に公表されます。発表は11月6日（金）8:30 ET。米国は11月1日に冬時間へ移るので、日本時間では同日22:30です。
なぜ株価に効く？10/27-28のFOMCは3.75〜4.00%で据え置き（10対2・反対2票は利上げ派）となり、ドットプロットが示した「年内もう1回の利上げ」が実施されるかは12/15-16の会合に持ち越されました。この雇用統計は12月会合に向けた最初の主要指標です。9月分はNFP+29,000人と市場予想を大きく下回り、株式は「追加利上げ観測の後退」として上昇しました。10月分も弱ければ12月利上げの織り込みがさらに後退し、逆に強い数字と賃金の加速が重なれば利上げ観測が戻って半導体などの金利敏感株に逆風になります。
見るべきもの見出しのNFPの数字だけでなく、①失業率が4.2%に留まるか4.3%以上へ上がるか②平均時給の前月比が+0.2%で収まるか+0.3%以上に加速するか③前月分（+29,000人）の改定方向、の3点を確認してください。9月分では弱い雇用を株式市場が好感しましたが、同じ反応が続くとは限りません。雇用の弱さが「利上げ観測の後退」ではなく「景気減速」として受け止められれば、株式には逆風に転じます。
NFPが+30,000〜+90,000人、失業率4.2%、平均時給が前月比+0.2%前後で収まる展開。9月分の弱さが一時的な落ち込みだったことを確認する形で、12月会合の利上げ観測は大きく動きません。10/28のFOMC据え置き後の相場の前提が変わらないため、株式・金利とも反応は限定的になりやすいです。
NFPが+30,000人未満またはマイナス、失業率が4.3%以上へ上昇する展開。9月分に続く2カ月連続の弱さとなり、12月の追加利上げ観測が後退して長期金利が低下、株式には追い風になりやすいです。ただし「利上げ観測の後退」ではなく「景気減速」として受け止められれば、景気敏感株を中心に逆風へ転じる点に注意が必要です。
NFPが+100,000人超、かつ平均時給が前月比+0.3%以上に加速する展開。9月分の下振れが上方修正され、労働市場の底堅さと賃金インフレ圧力が再確認されます。12月会合での利上げ観測が戻り、長期金利の上昇とともに半導体・REITなど金利敏感株に逆風となりやすいです。
※投資推奨ではありません。確率はAIによる定性試算であり保証するものではありません。発表日程はBLSの公表カレンダー ↗、市場予想はContinuum Economics（10/25） ↗によります。
何が起きる？NVIDIAの2027年度第3四半期（2026年8〜10月、10月25日締め）決算です。11月17日（火）の米国市場の引け後に結果が公表され（13:20 PTごろ・日本時間18日6:20ごろ）、14:00 PTから決算説明会が開かれます。日程はNVIDIAが10月28日に発表したプレスリリースによります。
なぜ株価に効く？AI投資サイクルの最大の単独イベントです。8/26のQ2決算はデータセンター売上が前年比+117%の$89.0Bとなり、翌日に株価は+8.7%、半導体セクター全体に波及しました（当サイトは「上振れシナリオが実現」と判定）。会社はQ3の売上を$108.0B±2%・粗利率約74%とガイダンスしており、これはアナリスト予想を約4%上回る強気の見通しでした。今回はこのガイダンスに届くかに加え、供給制約（部品不足で「需要は来年2倍でも成長は70%まで」と会社が説明）の下で次のQ4ガイダンスがどこまで伸びるかが、Micron・Marvell・東京エレクトロン・アドバンテストなど当サイトの予測銘柄や急騰急落の常連銘柄の方向を決めます。
見るべきもの①売上がガイダンス（$108.0B±2%）のどこに着地したか②粗利率が74%を維持できたか③Q4ガイダンスの伸び率④「供給制約」の説明が前回より改善したか悪化したか、の4点です。8/14に半導体製造装置株が「予想超えでも売られた」ように、数字そのものより「期待との差」で反応が決まります。時間外の初動は過去にも翌日の通常セッションと逆方向になったことがあるため（8/26は時間外で下落→翌日+8.7%）、当サイトの答え合わせは翌営業日の終値で行います。
売上がガイダンス内（$106〜110B）に着地し、粗利率は約74%、Q4ガイダンスは前四半期比+10%前後の展開。数字は良くても「サプライズが無い」として、株価の翌日反応は±5%以内に収まりやすいです。半導体セクターへの波及も限定的で、個別銘柄の材料に焦点が戻ります。
売上が$110B超、またはQ4ガイダンスが$120B超で、粗利率74%超を維持する展開。8/26と同じく供給制約の下でも成長を上積みできたことになり、翌日の株価は+5%超、Micron・Marvell・東京エレクトロンなどHBM・製造装置株にも買いが波及しやすいです。次世代Vera Rubinの量産進捗が語られれば2027年の見通しも引き上げられます。
売上がガイダンス下限（$105.8B）付近以下、粗利率が73%を下回る、またはQ4ガイダンスが$115B未満で供給制約による減速が示される展開。「予想超えでも売られる」8/14型の反応になり、翌日の株価は-5%超、10/15のメモリ株売りと同じく半導体セクター全体に下落が広がりやすいです。
※投資推奨ではありません。確率はAIによる定性試算であり保証するものではありません。決算日程はNVIDIAのプレスリリース（10/28） ↗、ガイダンスはQ2決算発表（8/26） ↗によります。
Marvellは11/2、光通信部品のLumentumを約$1,150億で買収すると発表しました。Marvell株は-13.01%の$170.85で終え、Lumentumも場中で約-18%下げました。Bloombergが10/28に交渉を報じた時点で、Marvellは10/29に-13.24%と急落しており、報道では自社株での支払いによる希薄化が嫌気されたとされています。正式発表後も売りは止まらず、市場は買収の戦略的な意味よりも、巨額の株式発行を伴うAI関連の資金の出し方を問題にしています。つまりAI需要そのものへの疑いではなく、その拡大を誰がどう賄うかが、10月下旬から続く売りの共通の論点です。同日はIntelが-8.33%、AMDが-5.99%、Micronが-5.22%と半導体全般が下げました。
↗ CNBC — Nasdaq and S&P 500 roll over, turn negative, as rotation out of tech continues（11/2）WTI原油（12月限）は11/2に-7.10%の$96.71で終え、$100を割り込みました。Brentも約-8%の約$104です。Rubio国務長官が週末に、トランプ大統領はイランを攻撃するかどうか「決めていない」と述べ、ワシントンは平和的な解決を望むと発言しました。イランの国営メディアも、外相が「米国が誠意を示せば合意は可能」と語ったと伝えています。つまり下落は供給が実際に増えたからではなく、協議再開への期待によるもので、協議が進まなければ戻る可能性があります。原油が下がれば物価への圧力は和らぎますが、9月のPCEが前年比+3.6%と強かった直後であり、12/15-16のFOMCでの利上げ判断では原油の水準が引き続き材料になります。
↗ CNBC — Nasdaq and S&P 500 roll over, turn negative, as rotation out of tech continues（11/2）Amazonは10/29の決算でEPSが予想（$1.96）に届かず売られましたが、11/2は+3.41%の$248.55と反発しました（場中は約+5%）。Phillip Securitiesが投資判断を「買い」へ引き上げ、目標株価を$330としました。AWSの売上は$46Bで、成長率は約5年ぶりの高さです。Jassy CEOは2027年・2028年とも40%超の成長を見込むと述べています。一方で過去12か月のフリーキャッシュフローは$42.4Bの流出で、2026年の設備投資は$220B、2027年は「大幅に増える」としています。つまり市場はAWSの収益力を評価し直す一方、投資負担への懸念は消えておらず、反発の持続力は次の決算までの需要の見え方に左右されます。
↗ 24/7 Wall St. — Amazon Climbs 5% as Upgrade Fuels Post-Earnings Rebound on AWS Strength（11/2）Oracleは11/2、普通株$100億と優先社債$100億を発行する計画を米証券取引委員会（SEC）へ届け出ました。AIデータセンターの建設資金を賄うためで、株価は寄り前の-2.5%から場中に約-8%へ下げ幅を広げました。一方、Stephensは同日、Oracleの投資判断を「オーバーウェイト」へ引き上げ、目標株価を$213としました。第1四半期に38件のプロジェクトで約850MWを納入した実行力を評価しています。つまり、売り手は資金調達による希薄化を、買い手は計算資源の納入実績を見ており、Marvellの買収と同じく、AI投資の資金の出し方が株価を左右する局面が続いています。
↗ CNBC — Nasdaq and S&P 500 roll over, turn negative, as rotation out of tech continues（11/2）日経平均は11/2に-0.33%の63,082円で終えました。朝方は米国のハイテク株安を受けて-0.5%台まで下げ、TOPIXも-0.74%まで下げる場面がありました。その中で東京エレクトロンは+5.16%の¥10,005と逆行高になりましたが、個別の材料は確認できていません。アジア市場では韓国のKospiが+2.38%、中国のCSI300が+0.79%と上昇し、日本とオーストラリアだけが下げました。つまり11/2の日本株は、米国のハイテク安の影響を受けつつ、半導体関連の中でも売買が分かれた日でした。
↗ CNBC — Nasdaq and S&P 500 roll over, turn negative, as rotation out of tech continues（11/2）11/2は、S&P500が-0.02%の7,581.62、NASDAQ100が-0.70%の28,202.55と小幅安だった一方、ダウは約+0.6%上昇しました。Sherwin-Williamsが+5.66%、ホーム・デポが場中で約+3.3%と、景気敏感株がダウを押し上げています。S&P500とNASDAQは寄り付き後に一時それぞれ+1.1%・+1.4%まで上げたものの、ハイテクが売られて下げに転じました。10月のISM製造業指数は55.5と予想（54.5）を上回りましたが、価格指数は75.2と高いままで、9月の建設支出は前月比-1.9%と2020年4月以来の落ち込みでした。Deutsche Bankはハイテクを「オーバーウェイト」へ戻しており、10月のNASDAQ100の下げ（約8%）からの戻りを見込む見方も出ています。つまり指数が小幅安でも、中身では資金の行き先が入れ替わっています。
↗ CNBC — Nasdaq and S&P 500 roll over, turn negative, as rotation out of tech continues（11/2）Intelは10/29の引け後に第3四半期の決算を発表し、利益は予想を上回りましたが、10-12月期の売上見通しは$15〜16B、調整後EPSは25セントと、LSEG予想の$17.1B・43セントに届きませんでした。10/30は-28.58%の$65.76で終え、CNBCは1970年代以来の下落率と報じています。最高財務責任者は、PC市場の減速が少なくとも来年前半まで続くとの見方を示し、見通しにはイスラエルの工場の爆発事故（2四半期で約$6億の売上減）の影響も含まれます。D.A. Davidsonは投資判断を「買い」から「中立」へ引き下げました。つまり下げの主因は、AI向けの需要ではなくPC市場の弱さと工場事故という個別要因ですが、年初来で大きく上昇していた分、AI関連株全体の割高感を見直す引き金にもなりました。米政府はIntelの約10%を保有しており、保有分の価値はこの日に約$12B減ったと報じられています。
↗ CNBC — Intel stock has worst day since 1970s（10/30）Alphabetは10/28の引け後に第3四半期の決算を発表し、10/29は$283.82（-12.64%）で終えました。Google Cloudの売上は$30.7Bと2倍強に伸びた一方、全体の売上は予想に届かず、フリーキャッシュフローは$9.1Bの赤字で、前期の$5.9Bの赤字から悪化しました。第3四半期の設備投資は$51.4B（前年同期 $24B）で、2026年は約$200B、2027年は約$300Bとする見通しは据え置かれています。つまり市場が嫌ったのはAI需要の弱さではなく、需要に応えるための投資が現金を食い続ける構図で、10/22の急落以来の「AI投資をどう賄うか」という論点がそのまま株価に出た形です。この日はS&P500が-0.30%、NASDAQ100が-1.38%で、半導体ETF（SOXX）やソフトウェア株にも売りが広がりました。
↗ Fortune — Alphabet’s Google Cloud revenue doubles to $31 billion as cash flow stays deep red（10/28）FOMCは10/28、政策金利を3.75〜4.00%に据え置きました。票決は10対2で、Cook理事とHammack総裁が0.25%の利上げを求めて反対しています。声明はインフレが「高止まり」していると述べ、景気の評価を前回の「堅調」から「力強いペースで拡大」へ引き上げました。Warsh議長は会見で、危機など例外的な状況を除いてフォワードガイダンスは信じないと述べ、先行きの指針を示しませんでした。つまり今回は据え置きでも、反対が利上げ派にそろった点と先行きの指針がない点から、12月会合に向けては物価指標と原油の水準が利上げの有無を決める構図です。
↗ CNBC — Fed holds rates steady（10/28）日銀は10/30の金融政策決定会合で、政策金利（無担保コールレート翌日物の誘導目標）を1.25%程度に据え置きました。賛成8・反対1で、高田委員が1.50%程度への引き上げを提案して反対しています。あわせて保有ETFの売却ペースを年間約3,300億円（簿価ベース）から約8,600億円へ引き上げ、2027年1月から始めると決めました。事前の見方は据え置きで、報道では市場の動揺は限られたとされています。つまり利上げ路線は維持しつつ、次の利上げ時期は展望レポートの物価見通しと今後の指標次第という位置づけで、円相場は終値とほぼ同水準で推移しました。
↗ 日本銀行 — 当面の金融政策運営について（10/30）| 銘柄 | 変動率 ⇅ | 原因 & 情報源 |
|---|---|---|
8035 東京エレクトロン MAP 東京エレクトロン（東証） TYO
|
+5.16% ¥10,005（前日 ¥9,514） |
日経平均が-0.33%の小幅安で終わった中での逆行高です。個別の材料は確認できていません。米国ではハイテクから他業種への資金移動が続いており、日本の半導体関連の売買も影響を受けた可能性はありますが、要因の特定には至っていません。
CNBC ↗ |
AMD MAP Advanced Micro Devices NASDAQ
|
+3.65% $483.90（前日 $466.84） |
前日比+3.65%の$483.90で引けました。AMD固有の新しい材料は一次情報で確認できていません。半導体株に買いが戻った流れの一部とみられますが、断定できません。
CNBC ↗ |
AVGO MAP Broadcom NASDAQ
|
+3.07% $332.13（前日 $322.23） |
前日比+3.07%の$332.13で引けました。同社固有の新しい材料は一次情報で確認できていません。直前の半導体株の下げからの戻りの一環とみられますが、断定できません。
Yahoo Finance ↗ |
MSFT MAP Microsoft NASDAQ
|
+2.74% $520.99（前日 $507.12） |
前日比+2.74%の$520.99で引けました。同社固有の新しい材料は一次情報で確認できていません。ハイテク大型株に買いが戻った流れの一部とみられますが、断定できません。
Yahoo Finance ↗ |
| 銘柄 | 変動率 ⇅ | 原因 & 情報源 |
|---|---|---|
SHW MAP Sherwin-Williams NYSE
|
-3.25% $340.92（前日 $352.37） |
11/2はNasdaqとS&P 500が下げる一方、ダウは約0.6%高。ハイテクから景気敏感・内需株へ資金が移る動きの中で、Sherwin-Williamsはホーム・デポ（約+3.3%）とともにダウを押し上げた銘柄の筆頭でした（場中で+5.6%）。個別の新材料は確認できていません。
CNBC ↗ |
WMT MAP Walmart NYSE
|
-2.22% $124.86（前日 $127.69） |
11/2はハイテクから内需・ディフェンシブ株への資金移動が目立つ日で、Walmartも買われました（場中で約+2%）。個別の新材料は確認できていません。
CNBC ↗ |
確度スコアは更新サイクルごとに再評価。ムーンショット：確度30%未満で⚠️除外候補表示→次サイクルで削除（2026-07-25にGFUZを除外基準に基づき削除済み）。堅実候補：確度55%未満で除外。新しい期待株は随時追加。投資判断は自己責任でお願いします。本コンテンツは投資推奨ではありません。
| 銘柄 | 追加日 | 追加時終値 | 現在値 | 騰落 | 指数 | 超過 | 目標到達率 | 判定 |
|---|
直近6〜12ヶ月で2〜10X・中長期で10X超を視野に入れた極めて投機的なポジション候補。確度30%以下で除外候補に移行。
確度55%以上を維持する中〜高リターン候補。実績・財務・カタリストの三拍子が揃ったものに限定。確度55%未満で除外。
【2026-10-03 新規】8/7公表の2026年第2四半期決算は調整後EBITDA$1,767M（前年同期比+30%超）。通期ガイダンス（調整後EBITDA $68億〜76億・調整後フリーキャッシュフロー$39.25億〜47.25億）を据え置いた。同四半期にKKR・NVIDIA・クウェート投資庁と共同でデータセンター基盤「Helix」を立ち上げ、最大$10億を初期コミットしたほか、MetaとPJM管内の原子力サイト、AWSとコマンチピーク原発でそれぞれ長期電力購買契約（PPA）を締結しており、小売・契約済み収益の比率をEBITDAの約半分まで高める構造転換が進んでいる。AI関連株としては「GPU・半導体」でも「データセンター設備」でもなく、電力そのものの供給元という他の予測銘柄と重ならない層に位置する。アナリスト目標価格（コンセンサス）は$180〜230帯に集まり、10/2終値$137.62からは50%超の上値余地がある一方、PJMの系統連系承認の遅れなど規制スケジュールの不確実性は残る。次の判断材料は11/6の第3四半期決算と、PJM/ERCOTでの新規PPA契約の積み上がり。
【2026-10-18 再検証】米エネルギー省（DOE）が、既存の原子力発電フリート改修に対し42億ドルの融資意向を表明（10月）。Perry・Davis-Besse等で合計433MWの出力増強と既存約4GWの容量維持を支援する内容で、PJM管内の電力需給の逼迫を公的資金が補強する形になっている。テーゼの前提（電力需給そのものの逼迫がAI/データセンター需要を支える）を裏付ける事実のため、確度を58%→60%に引き上げる。
【2026-11-03 再検証】第3四半期決算は11/6（金）に発表予定（説明会は米東部時間10時）。テーゼを変える新しい一次情報は10/18のDOE融資意向以降確認できていない。10/18に引き上げた確度60%を据え置き、11/6の決算でPPAの積み上がりとガイダンスの維持を確認する。
↗ 出典：PR Newswire — Vistra 2026年第2四半期決算発表
【2026-10-30 新規】10/28発表の2026年第3四半期（7〜9月）は、売上高が前年同期比+10.9%の$692.5M、流通総額（GMS）が+8.8%で、為替を除いたGMS成長率は6四半期連続で加速した（会社の株主向けレター）。アクティブ購入者数は約8,800万人と2年ぶりに前年比プラスへ戻り、調整後EBITDAは$210.4M（利益率30.4%）。第4四半期のGMSガイダンスは$3.46〜3.52B（前年比+5〜7%）、通期の調整後EBITDA利益率は約30%。7/30にDepopをeBayへ売却し、本体マーケットプレイスへの集中が進んだ。「成長が止まった成熟EC」から「購入者が再び増え始めたプラットフォーム」へ評価が変わる局面で、同日に複数の証券会社が目標株価を$105〜110へ引き上げた（Needham・Guggenheim・Truist）。10/29終値は$91.59で、目標レンジ$120〜140は+31〜53%。次の判断材料は年末商戦（第4四半期）のGMSが会社ガイダンスの上限に届くか、アプリ経由GMS（第3四半期+10.4%）の伸びが続くか。
↗ 出典：PR Newswire（finviz掲載）— Etsy, Inc. Reports Third Quarter 2026 Results（2026-10-28）
↗ 出典：SEC EDGAR — Etsy 2026年第3四半期 株主向けレター（8-K 添付）
【2026-10-30 新規】10/22発表の2026年第3四半期（7〜9月）は、売上高が前年同期比+138.1%の$1,235.8M、製品売上が+179.4%の$1,073.6M、GAAP粗利益率33.8%（非GAAP 34.5%）、非GAAP営業利益$285.7M（会社の8-K添付の決算資料）。通期2026年の売上ガイダンスは$3.9〜4.2B → $4.4〜4.6Bへ再度引き上げ（中央値で前年比+122%）、非GAAP EPSも$2.25〜2.85→$3.10〜3.40に引き上げた。同四半期にS&P 500へ採用。データセンターは系統接続の順番待ちが数年に及ぶため、敷地内に置いて数か月で稼働できる燃料電池が「つなぎ」ではなく主電源として採用されるようになったのが成長の中身。当サイトの予測銘柄ではVistra（発電）・Vertiv（電源・冷却）・三菱重工（ガスタービン）と同じ「AIの電力・設備供給側」の層で、系統を介さない分散電源という別の経路を担う。一方で営業キャッシュフローは第3四半期に-$27.1M、設備投資は$153.5Mへ増加しており、成長を先行投資で買っている段階。10/29終値は$222.30で、目標レンジ$290〜350は+30〜57%。次の判断材料は2027年ガイダンス（2月）と、大口顧客（Oracle・AEP等）向け納入の継続、粗利益率が30%台を保てるか。
↗ 出典：SEC EDGAR — Bloom Energy 2026年第3四半期決算（8-K 添付 Exhibit 99.1・2026-10-22）
メインの大きなカードから外れても追跡は続けます。成績は上の「答え合わせ」の通算に含まれ、退役（目標到達・期限・掲載ルール抵触・テーゼ崩壊）になるまでここに残ります。カード内の「▸ テーゼ・出典を見る」で全文が開きます。
4人の「実際の持ち高と売買」を、本人が当局へ提出した書類だけから毎朝取り直して載せています。発言や報道ではなく提出書類が出所です。13Fは四半期末の保有を最大45日遅れで、下院の取引報告は取引から45日以内に開示される制度なので、載っているのは「その時点」の記録です。投資推奨ではありません。
長期保有・集中投資の代名詞。13Fに出るのは米国上場株の部分だけで、日本の商社株など米国外の保有は含まれない。
| 銘柄 | 比率 | 時価 | 前四半期比（Q1 2026） |
|---|---|---|---|
| AAPLAPPLE INC | 22.0% | $66.0B | 維持 |
| AXPAMERICAN EXPRESS CO | 17.1% | $51.3B | 維持 |
| KOCOCA COLA CO | 10.9% | $32.5B | 維持 |
| GOOGLALPHABET INC | 9.4% | $28.2B | 増+45% |
| BACBANK OF AMER CORP | 9.2% | $27.5B | 減-6% |
| CVXCHEVRON CORPORATION | 4.7% | $14.0B | 維持 |
| OXYOCCIDENTAL PETE CORP | 4.3% | $12.9B | 維持 |
| CBCHUBB LIMITED | 3.9% | $11.7B | 維持 |
| MCOMOODYS CORP | 3.7% | $11.2B | 維持 |
| GOOGALPHABET INC | 3.2% | $9.6B | 増+658% |
10銘柄前後への集中投資。保有の入れ替えは年に数回で、新規・全売却はそのままニュースになる。
| 銘柄 | 比率 | 時価 | 前四半期比（Q1 2026） |
|---|---|---|---|
| UBERUBER TECHNOLOGIES INC | 12.7% | $2.5B | 増+15% |
| BNBROOKFIELD CORP | 12.6% | $2.4B | 減-4% |
| MSFTMICROSOFT CORP | 11.9% | $2.3B | 増+10% |
| AMZNAMAZON COM INC | 10.5% | $2.0B | 減-25% |
| HHHHOWARD HUGHES HOLDINGS INC | 10.2% | $2.0B | 増+48% |
| QSRRESTAURANT BRANDS INTL INC | 9.6% | $1.9B | 増+14% |
| METAMETA PLATFORMS INC | 9.2% | $1.8B | 増+20% |
| VVISA INC | 5.8% | $1.1B | 新規 |
| MAMASTERCARD INCORPORATED | 5.6% | $1.1B | 新規 |
| SPGIS&P GLOBAL INC | 5.4% | $1.1B | 新規 |
マクロ判断で回転が速い。四半期ごとに上位が入れ替わるので「前四半期比」の列が本体。コールオプションでの保有も多い。
| 銘柄 | 比率 | 時価 | 前四半期比（Q1 2026） |
|---|---|---|---|
| NTRANatera Inc | 16.6% | $865M | 増+4% |
| TSMTaiwan Semiconductor Manufac | 5.4% | $282M | 増+19% |
| STMStmicroelectronics N V | 4.5% | $232M | 増+19% |
| RSP callInvesco Exchange Traded Fd T | 3.4% | $175M | 維持 |
| INSMInsmed Inc | 2.9% | $152M | 増+23% |
| EWZ callIshares Inc | 2.8% | $146M | 維持 |
| INSM callInsmed Inc | 2.8% | $144M | 新規 |
| YPFYpf Sociedad Anonima | 2.7% | $143M | 減-3% |
| AMZNAmazon Com Inc | 2.5% | $129M | 増+1083% |
| TBBBBbb Foods Inc | 2.3% | $121M | 減-7% |
議員本人ではなく配偶者（SP）名義の取引が大半。株式（ST）と長期のコールオプション（OP）の組み合わせが多い。金額はレンジでしか開示されない。
| 取引日 | 銘柄 | 売買 | 金額（開示レンジ） | 内容 |
|---|---|---|---|---|
| 2026/9/8 | REOF XXX, LLC資産担保・LLC持分 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/7/28 | BEBloom Energy Corporation Class A Common Stock ・ 株式 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/7/28 | BEBloom Energy Corporation Class A Common Stock ・ オプション | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/7/27 | REOF XXV, LLC資産担保・LLC持分 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/7/24 | BEBloom Energy Corporation Class A Common Stock ・ 株式 | 買い | $1,000,001〜$5,000,000 | |
| 2026/7/24 | BEBloom Energy Corporation Class A Common Stock ・ オプション | 買い | $1,000,001〜$5,000,000 | |
| 2026/7/24 | INTCIntel Corporation ・ オプション | 買い | $250,001〜$500,000 | |
| 2026/7/24 | INTCIntel Corporation ・ 株式 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/5/29 | INTCIntel Corporation ・ オプション | 買い | $1,000,001〜$5,000,000 | |
| 2026/5/29 | UBERUber Technologies, Inc. Common Stock ・ オプション | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/1/16 | ABAllianceBernstein Holding L.P. Units ・ 資産担保・LLC持分 | 買い | $1,000,001〜$5,000,000 | |
| 2026/1/16 | GOOGLAlphabet Inc. ・ 株式 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/1/16 | AMZNAmazon.com, Inc. ・ 株式 | 買い | $500,001〜$1,000,000 | |
| 2026/1/16 | NVDANVIDIA Corporation ・ 株式 | 買い | $250,001〜$500,000 |